2015年7月9日 星期四

收益型信託問題Q&A-104.10.01更新





回覆網友針對合庫的收益型信託(借券信託)問題,我就個人知悉的部分回答如下:
一、總交付股票市值最低需300萬以上,那有最高上限嗎?
Ans:沒有最高上限喔(目前辦理承作門檻於今年年初修正為單一個股10張,且其單一股票市值要達100萬以上)
二、如果市值跌破300萬時,是否要做什麼處理 ?
Ans:契約跌破300萬的條款,門檻是簽約時的市值為基準,這部份我會丟給合庫在做確認。
三、借券的時間是如何? 像定存一樣一期一期的嗎 ? 還是一直借到到贖回 ?
Ans:借券一次時間為半年,半年期滿借方可以再續借一次,最多合計一年一定要還券,並且支付借券利息;借方得以隨時提前還券(很多人會誤會信託給銀行就開始出借了,其實不然,股票能否借出主要取決於市場需求(特別是外資的套利避險等需求),或剛好股票有題材(增資認股.發行GDR.可轉債等),故我們目前實務狀況外資常常股票借走了沒多久就又還回來雖然證交所規定出借以半年為一期,但真的被借出達半年屬少數 ﹝您的大豐電.聚陽算異類了 借滿半年還被要求續借﹞,只是對客戶的權益不受影響,因為證交所每日清算利息,在還券次日(不管是借券人主動還券借人要求還券)返還至信託專戶,不會有違約金產生。)。
四、如果是定期,那可提前贖回嗎? 需不需要違約金 ?
Ans:借券一次為半年,但是出借方得以要求還券,借方亦得以隨時提前還券,雙方均無須支付違約金(沒有違約金問題)。
五、如果贖回可以部份贖回嗎? 還是一定要一次全部贖回 ?
Ans:出借方要求借方還券,以要求出借該檔(個股)整筆還券。
六、有沒有規定什麼股票可以借什麼不能借?
Ans:目前上市櫃未滿半年無法出借(證交所有公告可辦理有價證券借貸之標的原則上要上市櫃滿半年(可辦理融資券時)才會被證交所納入為可出借標的(除非有一些特殊狀況證交所才會把它提早納入,如41748341等股票))。
七、請問是找合庫證券或是找合庫銀行辦理 ?
Ans:請洽合庫信託部李雅雯專員
電話:02-23118001分機530
八、假設現在符合的有5檔,之後又增加兩檔股票達出借門檻,這兩檔還需額外辦理通知手續,還是合庫會自行追蹤您的帳號?
Ans:我擧我個人實例說明比較清楚,我個人的證券戶在元大寶來,當我與合庫簽訂借券信託合約後,合庫會在合庫證券開立"合作金庫信託帳戶-楊禮軒"的戶頭,並且開立證明給我,我就自行去元大寶來將我個人證券帳戶內要信託的股票轉撥至"合作金庫信託帳戶-楊禮軒"帳戶,也就是信託帳戶與個人證券帳戶是分開的;關於爾後無論要增加信託股票或減少信託股票,只需填具信託帳戶指示書即可。
九、怎樣的股票比較容易出借且門檻低,剛問合庫權值股像開發金都要100張起跳耶?(Alen Chen 提問)
Ans:以小弟個人經驗
(一)容易出借的個股:
1.可轉債有套利空間2.股價短期變動大外資可放空3.外資賣股後短期資金停泊4.股本小,市場籌碼較少。
(二)關於多少張出借起跳,我舉個例子好了,如果你出借個股總金額為100萬,出借費率2%,如果只出借7天,那麼會有多少錢進口袋呢?
收入部分:
    借券收入:100萬x2%x7/365=383元,
支出部分:
    證交所借貸服務費(1.6%):383x1.6%=6元、 證券商手續費(0.4%):383x0.4%=1.5(低於100元,以100元計收)、信託機構管理費(依各金融機構規定)。

從上面我們可以看到,證券商手續費有最低100元的收費,如果您出借只有10萬,您的借券收入還不夠付證券商的100元手續費,而借券人還得付1000元手續費給券商,所以除非市場很缺券,當然會有券多的優先。
十、 股票被誰借走?做什麼用呢?(Jenny Lan提問)
ANS:
借券人包含銀行、證券商、期貨商、證券投資信託基金、證券金融事業、特定境外外國機構投資人及其他經主管機關核准者。
借來幹嘛,如第九題。

十一、如何辦理,出借多久,出借期間不可賣出是吧,利率也不是固定的吧,感恩(林玉如提問)。
ANS:同第三題

十二、申請流程與要怎麼跟卷商說我要出借哪支股票呢?還是出借申請單填完後,所有身上的股票都有可能被出借嗎?還有出借最低需要幾張啊?(Chih-Yuan Lee )
ANS:採用信託方式,將可出借股票統一信託給金融機構,是否會出借成功還是看市場需求,不是一定會出借,最低門檻是10張。

十三、教官,請問借卷開戶一定要跟證券戶同銀行嗎?還是都可以(林建男提問)
ANS:如第八題

十四、有限制總資產多少可信託,股票哪一種?幾張嗎?教官如果有空時麻煩將所有問題整理後一起回答,謝謝(Kosi Chen提問)。
ANS:如第一題。

十五、信託張數會影響被借券張數嗎?20張跟30張的人比~有差別嗎?(陳冠廷提問)
ANS:因為借券人最低手續費為1000元,所以需要30張當然就不會分兩筆借啦,不然手續費不划算,至於只需要20張的人,應該還是看借方跟信託行庫的關係啦(服務品質)。

ps.合庫借券細節若有異動,以合庫說明為準,小弟僅就所知提供訊息,至於其他券商、銀行收益型信託產品我沒有接觸,所以請自行洽您有興趣的行庫喔。


詳細資料可參考證交所借券業務Q&A
借券資料參考(合作金庫)
------104.7.12日合庫來函照登
楊教官您好

有關您收益型信託的回答補充如下

1.      本行目前辦理承作門檻於今年年初修正為單一個股10張,且其單一股票市值要達100萬以上。
2.      您第二點的回覆無誤,我們是以簽約時價值為基準,後續即使股價滑落至100萬以下也沒關係
3.      有關第三點及第四點,很多人會誤會信託給銀行就開始出借了,其實不然,股票能否借出主要取決於市場需求(特別是外資的套利避險等需求),或剛好股票有題材(增資認股.發行GDR.可轉債等),故我們目前實務狀況外資常常股票借走了沒多久就又還回來雖然證交所規定出借以半年為一期,但真的被借出達半年屬少數 ﹝您的大豐電.聚陽算異類了 借滿半年還被要求續借﹞,只是對客戶的權益不受影響,因為證交所每日清算利息,在還券次日(不管是借券人主動還券借人要求還券)返還至信託專戶,不會有違約金產生。
4.      有關第五點您的回覆也無誤(這點你都答的上來只能說楊教官您真的很用心)
5.      關於第六點,證交所有公告可辦理有價證券借貸之標的原則上就像您說的,基本上要上市櫃滿半年(可辦理融資券時)才會被證交所納入為可出借標的(除非有一些特殊狀況證交所才會把它提早納入,如41748341等股票)
6.      有關第七點您的回覆也無誤
7.      有關第八點,我覺得應是您筆誤,因為您前後續述都無誤,只有一點可能要調整。那就是我們簽完信託契約後,我們銀行是會在合庫證券(非元大證券喔)開立信託專戶,再請客戶將股票由元大匯撥至合庫的信託專戶內,以後要追加也是如此辦理;如果是要領回,則出具指示書給我們銀行,我們會把股票轉回您往來之證券商帳戶

6 則留言:

  1. 原來不用開合庫的證券帳號哦 ~ 太好了 ~
    不知可以多個帳號混用嗎 ?
    例如: 元大寶來200+新光100,我想應該是不行吧 ~ 哈!
    另外請問直接網路操作就可以了嗎 ?
    每半年期限一到就要再操作一次 ?
    可以像定存一樣繼續續借就可以了嗎 ?

    關於第五點 :
    五、如果贖回可以部份贖回嗎? 還是一定要一次全部贖回 ?
    Ans:出借方要求借方還券,以要求出借該檔(個股)整筆還券。
    所以如果這次出借了3檔個股總市值300萬,
    贖回是一定要3檔全部一起贖回 ?

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    1. 1.證券戶跟信託戶是不一樣的,你證券信託給合庫後,合庫就會去幫你處理借券還券等所有作業,你只要負責每月收報表跟看看存摺有沒有多錢而已啊,這些事情你都不用去操心。
      2.還券是以出借該筆還券,你可能信託20張大豐電出去,可是人家只借10張,那就是還10張啊。如果出借一筆20張,就是20張一起還啊。

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  2. 教官您好~
    想確認,如果是在別家開證券戶買股票,在合庫辦理信託,就可以了?
    例如,台銀證券戶頭有股票,一樣可以在合庫信託?是這個意思嗎?

    另外,信託後,無論有無被借出,皆可以隨時在台銀證券戶頭做賣出?無須在賣出前(後),辦理任何手續(將在合庫信託的股票轉回台銀證券)?或必須等被借出的股票還回,才可以賣出?

    謝謝教官...

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