2014年11月30日 星期日

就學貸款理財密技

*就學貸款:四年8學期共40萬,自第5年開始還款。
*收益:每年學費10萬元(4年共計40)轉投資6%定存股,5年後本利和507550元,假設第四年之後不再加碼投資。
*前五年投資報酬=(507,550-400,000)/400,000=0.2688(總投資報酬率)相當於學費7.3
*還款(月薪資3萬以上)8年,每月本利攤還4,483元,股息月均收入2,538元,自付差額=4,483-2,538=1945元。
*還款(月薪資3萬以下)12年,每月本利攤還3,097元,股息月均收入2,538元,自付差額=3,097-2,538=559

*還款(中低收入戶)16年,每月本利攤還2,405元,股息月均收入2,538元,自付差額=2,405-2,538=-133(倒賺)

2014年11月18日 星期二

關於"賺了股息,賠了價差"這句話,我有不一樣的看法

 經常看到很多財經雜誌、書及專家常常說:買股別"賺了股息,賠了價差",我覺得這句話擾亂了很多人的基本觀念。
完整的一句話應該是這樣說,如果您是短期投資者,持股不打算超過一年,那麼"賺了股息,賠了價差"這句話是成立的;如果您是長期投資者,那麼,除權息之後,反而您可以用更低的成本獲得相同的股息,殖利率會相對提升啊。
       有些人可能會反駁我的論點說:無法填權息是因為個股的內在價值不值得,神也不知道內在價值到底多少才合理,因為每個人的機會成本不一樣,至少巴菲特、羅傑斯跟彼得林區都說他們也沒辦法準確預測啊,況且,現在太多外在因素的干擾,尤其是許多衍生性的交易因素。
       我喜歡用包租公的租屋理論來解釋除權息,如果您的套房每個月可以收租1萬,您買進時是240萬,這樣報酬率是12*1/240=5%,如果房租改一年一次繳交,用股票除權息的算法,240-12=228萬,如果你續租第二年還是年收12萬,你會說你賠了價差12萬所以虧了,還是你會說,現在房價這麼便宜我可以再用228萬買一間,報酬率5.26%。
       希望以上的說明能給您不一樣的觀點。

選股殖利率介於標準值上下如何評估買進價?

有關殖利率的問題我想請教, 您提到選股需殖利率大於5%以上, 但是因為殖利率=股利/收盤價, 所以每天都在變動, 有時剛好股價漲了, 所以那一段時間殖利率可能低於5%, 假如我是要買零股存要如何判斷是否可以選擇該股呢? 
ANS:關於這個問題我的看法如下:
          1.如果持續了一段時間無法進入您的標的無法進入您的目標利率,請您比對今天各季(已公告)的EPS相對去年及近五年是否有成長,如果有成長,建議您可以等比例推估全年EPS及殖利率,如此看是否有調整目標價的可能。
          2.再來,其實投資零股的選股方式與整張是選股標準是一致的,您可以有一籃子的投資標的,不會每一檔股票殖利率都低於5%,近日我整理了一份近五年平均殖利率的清單,近五年平均殖利率達到5%以上的有213檔,我列出前十檔如附圖,但是請大家不要明天開盤搶著買,因為,殖利率升高的原因有可能是因為,營收衰退,反映在股價,股價又是殖利率的分母,當然也會相對提升殖利率啊,所以列出清單後,請還是一句選股的標準投資喔。

      ps.這張表的殖利率是(當年現金股利+當年股票股利(面額))/年度最後交易日股價;另外股利部分並未排除資本公積配發部分(就是吃老本發股利的意思),請自行扣除。

2014年11月5日 星期三

103.11.4小資向錢衝 存零股大作戰(回覆提問單,現場未回覆部分)

Dear 各位粉絲:
                     首先感謝各位昨日蒞臨現場,爆滿的會場讓教官感到驚喜與欣慰,也希望昨天的解說能帶給大家一點幫助,昨天未回覆的問題,我將在後面補充說明。
1.周O瑜:如果想要買個月零股買,是以收盤價去買?還是加碼一點去買?我可以固定每個月3000,看能買多少就多少,就好嗎?在除息後要不要加碼?那時股價較低現金股利(要用幾元的數值來計算買進價)?
ANS:上市權值股,以我實際交易情形,10月份交易三檔標的都有自動買足;系統可以依您的需求自動買足,沒買到四日內補足,如果還沒買到,錢還是留在您戶頭沒有任何差別,跟一般下單扣款方式一樣;以我個人認知,只要殖利率達到我的目標我就會進場買,除權息前後不是我考量的因素喔,價格你可以以現金股息(建議是近五年平均x20,因為這有5%,當然x15倍以下更好)。
2.詹O勳:做完測驗後,也聽完了解析後,我的分數高,但感覺並不是跟解析後的結果相同。
 Ans:解析依據的是統計出來的常態,當然跟您個人實際可能會有些差距啦。
3.林先生:若公司原本穩定,後來異常波動,是否就該趕緊賣出?該如何判斷?
Ans:波棟我會看是道德上的因素(經理人誠信問題,如作假帳),優先檢視財報,年報,如果沒有問題我會繼續持有,如果是味全,我不會留。
4.劉O和:請問會有保險規劃嗎?如果全部的可用錢都存股了,會規畫保險比例有多少,我們家庭幾乎都買保險了?
Ans:我記得以前我在致理商專讀書時,我的保險學老師(金寶玲老師)說過,保險歸保險,投資歸投資;所以我一直秉持這個原則,只買壽險跟醫療險,保額不少,但是是應付醫療需求,投資的部分建議不要綁在保險理,因為投資報酬率你永遠算不清楚。
5.何O寧:第一次投資要如何選擇適合的股票。
Ans:您可以先看看我的"算利教官"專頁,還有推薦的一些書,買股票,要以經營者的心態去檢視你要購買的持股。
6.陳O禮:教官資金配置以民生消費為持股核心,那麼電子通路"豐藝",每年配息也是穩定向上,是否也適合長期存股。
Ans:我研究完再補充上來,我不是分析師不能推薦個股,我會告訴你我會不會買!
7.王O渝:股市高點時,是否適合存股?往往賺了股息,賠了差價!若非軍公教,如何爭取低利率借款。
Ans:股市高點,還是找的到符合您殖利率的定存股票;股價高低不重要,如果您是包租公,房價跌了您還是收一樣的租金對您有改變嗎?價格只是反映每個人不同的機會成本選擇而已;低利貸款,只能跟往來銀行好好談囉。
8.彭先生:目前存股很流行,有許多大型的標的(如:中華電),股價持續的疊高,想請問在選擇存股標的時,除了剛剛說的高殖利率與大型穩定穀,還有什麼想法(如未來產業發展狀況等)來選擇存股的標的?
Ans:我除了民生必需股以外,我還會買傳統產業而且布局全球的公司為標的,台灣政治因素干擾太多,尤其貿易協定的障礙,會是廠商在國際上競爭的關鍵,所以從基本面來檢視標的,另外也要想想,這家公司二十年後還會不會存在?
9.溫小姐:存零股最主要管理工具為何?(柯小姐)
Ans:這個問題看起來是問以柔;我回答我自己好了,我用元富零股理財平台,以前沒有元富零股理財平台前,我通常湊到15000元才買(因為手續費20元,不會虧),有時候月底湊不到那麼多,3000元我也會買,因為3000*6%-20手續費=160元,還是有賺啦。
10.蕭O娟:請問如何股票出借?股票出借時須持有多少股,利率都相同嗎?
Ans:(1)股票出借券商跟部分銀行都有提供這個業務,您也可以問問元富或我的往來銀行(合庫總行許自成0975-312082專員)
        (2)信託方式,以我的往來銀行為例,目前開戶1000元,期間不收任何費用,幫您出借出去收到外資借券費用後,大約是自己拿七成,三成往來銀行收(含手續費、管理費),您可以就近去合庫分行洽理專索取樂活理財季刊(103.10月)有詳細介紹。
        (3)出借門檻,可信託股票總額300萬,單一標的最少10張。
        (4)利率為競價、議價,利率由0.05%~20%,不見得越高越好,因為利率高,借期就會短,這部分可以到證券交易所查詢歷史借券利率,利率為收盤價股票市值*借券費率*天數/365天(通常一期為半年)。
11.OOO:定期存零股與定期(不)定額買股票、債券或基金的報酬率相差多少?
Ans:定期存零股:您只有付一元手續費(元富理財平台),未成交不用付錢。
        定期買基金:您要支付手續費、內含管理費,總費用至少3%,如果投資標的是上市櫃股票,那我建議您還是存股好。
        債券:我沒有研究,我怕買到非投資等級債券,也就是垃圾債券,到時候變壁紙。
12:OOO:本業賺錢,但業外虧錢,可否買?
Ans:個人看法,要看業外虧錢比例是否影響本業甚鉅,業外投資認賠,對公司淨值的影響有多少,再來評估。
13.吳先生:這個平台很棒,謝謝您的介紹,想問另一個問題:借券信託跟哪一家承作?當初有比較過別家嗎?承作有什麼條件,有相關費用?
Ans:我有比較過另一家,我不滿意,我覺得目前往來銀行的模式是我能接受的,幫我出借賺到錢,他們才會有手續費跟管理費,沒有認真幫我出借,他們一毛錢也沒有,所以他得幫助我成功,他們才能獲得成功喔。